发现 01 · 唯一一次例外，是最有信息量的一次
2021.11-2023.01 那轮中证 500 涨 4.29% 领跑，中证 2000 反跌 0.25%。原因是大盘价值股抱团瓦解（地产、银行、白酒）期间，资金回流中盘蓝筹避险，小盘流动性被抽走。
"小盘占优"规律在"系统性流动性紧缩"窗口下会失效。跟踪时盯紧 DR007 和 SHIBOR——流动性收紧信号出现就该退场。
发现 02 · 中证 1000 vs 中证 2000 的剪刀差
2016 年之前中证 2000 没数据，但 2018 年后中证 2000 在每轮窗口期都跑赢中证 1000。这意味着"市值越小越赚"在 2018 年后开始加速，与小盘 ETF 扩容节奏同步——资金出口的存在感越强，小盘弹性越大。
发现 03 · 窗口期"时间长度"与"涨幅幅度"非线性
11 轮窗口期长度从 4 个月到 22 个月不等，但涨幅幅度并不与时间正相关——3-9 个月的窗口期反而是涨幅最集中的区间。
窗口期最佳操作是"早进早出"，不是"长期持有"。超过 9 个月还看不到主线出来，就该减仓——可能进入系统性风险阶段。